Actualmente O&M Eléctrica Matamoros S.A. se encuentra desarrollando el montaje del equipo electromecánico para la Central Hidroeléctrica  Palo Viejo, ubicada también en Guatemala.

Al Igual que en el Proyecto Xacbal, la empresa Voith Hydro Ltda, es quien suministra los equipos y ha subcontratado a O&M Eléctrica Matamoros S.A para el montaje de los mismos.

Este proyecto está en su etapa de construcción y se espera esté finalizado para finales del año 2011.

El montaje  a realizar consta 2 Unidades francis verticales de 40 MW, 2 generadores, sistemas auxiliares eléctricos, sistemas auxiliares mecánicos y subestación. (Incluyendo todo el cableado y conexionado de los equipos).